Stock Opções Aquisição

Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para a minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para ganhar muito depois que a aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não-vencidas restringiu as unidades de ações durante uma aquisição. Eu acho que elas serão usadas para me conceder um valor igualmente avaliado do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de resultados possíveis após uma aquisição. Incluem, mas não se limitam a: 1) a aquisição total de uma aquisição, 2) a aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após o término após a aquisição, 3) a aquisição parcial sem aquisição de direitos adicionais após a rescisão Após uma aquisição. E 4) a não aquisição de uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que passou por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se não for um dos resultados descritos no artigo acima. De acordo com o documento arquivado publicamente formulário 8-K para a aquisição, Ill ser recebendo uma quantidade equitativa de ações não vencido com o mesmo cronograma. Grande Esta é uma ótima pergunta. Ive participou de um negócio como que como um empregado, e eu também sei de amigos e familiares que foram envolvidos durante uma compra. Resumindo: A parte atualizada da sua pergunta está correta: Não existe um único tratamento típico. O que acontece às Unidades de Ações Restritas (RSUs) não vencidas, às opções de ações de empregados não-vencidas, etc. varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá no seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você (esperançosamente) recebeu quando você foi emitido estoque restrito em primeiro lugar. Enfim, aqui estão os dois casos Ive visto acontecer antes: vesting imediato de todas as unidades. O vesting imediato é freqüentemente o caso de RSUs ou opções que são concedidas a executivos ou funcionários-chave. A documentação da concessão detalha geralmente os casos que terão o vesting imediato. Um dos casos geralmente é uma provisão de mudança de controle (CIC ou COC), desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa, ou morre. Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astutos. Conversão das unidades para um novo cronograma. Se qualquer coisa é mais típico do nível regular do empregado concede, eu acho que este seria. Geralmente, tais RSU ou subsídios de opção serão convertidos, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentuais de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do negócio. Im também curioso se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela ótima resposta. Eu retirei meus documentos de doação, e a essência que recebo dele é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo do não-assim-justo, ao muito-eqüitativo, e Para os casos excepcionais. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como I39m definitivamente não é um C-level ou quotkeyquot exec empregado. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram minhas opções de ações para estoque da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes. (E então nos ofereceu um novo pacote de novos empregados e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários ao redor.) Eu trabalhei para uma pequena empresa privada de tecnologia que foi adquirida por um maior Empresa de tecnologia aberta. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme indicado no contrato. Eu exerci essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e foi dado um igual número de ações na nova empresa. Feito sobre 300.000 imposto pré. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou ricos naquele ano, mas nunca fizemos essa quantia desde) respondida 29 mar 11 às 12:17 Sua resposta 2017 Stack Exchange, IncBREAKING Down Takeover Uma aquisição bem-vinda, como uma aquisição Ou fusão, geralmente vai suavemente porque ambas as empresas consideram uma situação positiva. Em contraste, uma aquisição abusiva ou hostil pode ser bastante agressiva, uma vez que uma das partes não participa voluntariamente. Aquisição hostil A empresa adquirente pode usar táticas desfavoráveis, como um ataque de madrugada, onde compra uma participação substancial na empresa-alvo assim que os mercados se abrirem, fazendo com que o alvo perca o controle da empresa antes de perceber o que está acontecendo. A direcção das empresas-alvo eo conselho de administração podem resistir fortemente às tentativas de aquisição através de tácticas como uma pílula venenosa. Que permite aos acionistas de destino comprar mais ações com desconto para diluir as participações adquirentes e fazer uma aquisição mais cara. Razões para uma aquisição Uma aquisição é praticamente o mesmo que uma aquisição, exceto que o termo aquisição tem uma conotação negativa, indicando que o alvo não deseja ser comprado. Uma empresa pode agir como um licitante, procurando aumentar sua participação de mercado ou obter economias de escala que ajudam a reduzir seus custos e, assim, aumentar seus lucros. As empresas que fazem alvos atractivos de aquisição incluem aqueles que têm um nicho único em um determinado produto ou serviço de pequenas empresas com produtos ou serviços viáveis, mas o financiamento insuficiente de uma empresa similar em proximidade geográfica próxima onde combinando forças poderia melhorar a eficiência e outras empresas viáveis ​​que estão pagando muito Muito para a dívida que poderia ser refinanciado a um custo menor se uma empresa maior com melhor crédito assumiu. ConAgras Hostil Takeover Tentativa de Ralcorp ConAgra inicialmente tentou uma venda amigável para adquirir Ralcorp em 2011. Quando os avanços iniciais foram rejeitados, ConAgra pretendia trabalhar uma aquisição hostil. Ralcorp respondeu usando a estratégia de pílula venenosa. A ConAgra respondeu oferecendo 94 por ação, o que era significativamente maior do que o preço de 65 por ação que a Ralcorp estava negociando quando a tentativa de aquisição começou. Ralcorp negou a tentativa, embora ambas as companhias retornassem à mesa de barganha o seguinte ano. O acordo foi finalmente feito como parte de uma aquisição amigável com um preço por ação de 90. Nessa altura, Ralcorp tinha concluído o spin-off de sua divisão de cereais Post, resultando no preço oferecido pela ConAgra sendo significativamente maior do que a oferta anterior Year. Letaposs enfrentá-lo: WebMD é onde o seu hipocondríneo interior vai para neuroticallyxA0self-diagnosticar uma doença que você provavelmente donapost ter. (Estou apenas cansado Ou é itxA0lupus) No entanto, xA0jumping conclusões isnapost algo WebMD Health Corp. aposs investidores estão dispostos a fazer. O site de saúde de 2 bilhões disse no mês passado que itapossxA0explorando alternativas estratégicas, o que significa itaposs para venda. Em seguida, na segunda-feira, Cliff Robbinsaposs ativista do fundo Blue Harbor Group divulgou participação anxA0increased de quase 9 por cento, acima de 4,8 por cento a partir de dezembro, dizendo xA0that continua a manter conversas com a gestão WebMDaposs e outros acionistas sobre potenciais ofertas, mudanças e whatnot. xA0 Apesar de todos Isso, as opções de negociação em WebMD é bastante bearish, que isnapost o youaposd normalmente esperar para ver em um candidato potencial takeover. xA0 não contando com ele O custo mais elevado e de interesse aberto em contratos de colocar em relação a chamadas de sinal que os comerciantes arenapost opções convencido WebMD vai Obter comprado Põe protegendo contra uma queda no preço das ações WebMDaposs custo muito mais do que chamadas de apostas em um rali. Opções de compra pode fornecer pistas sobre a especulação MampA, e muitas vezes o contrário é verdade - que os contratos de chamada se tornam mais populares - quando os comerciantes estão apostando em uma aquisição. xA0WebMD partes, também, estão sendo suprimidas. Olha como Itaposs em jogo O alvo médio do preço do analista apela para um rebound 16 no estoque de WebMDaposs sobre os 12 meses seguintes. Pode encontrar um comprador disposto a pagar isso ou mais A razão é dupla. Primeiramente, parece que todo o optimism para um takeover está sendo compensado pelo thexA0very decepcionante rendimento e gerência das previsões do lucro em fevereiro. Em segundo lugar, há a sensação de que o airosve sido aqui antes. XA0 Missing The Mark WebMD anunciou que itaposs trabalhando com banqueiros JPMorgan em opções estratégicas no mesmo dia que deu esta perspectiva de negócios decepcionante: Fonte: WebMD, Bloomberg Voltar em 2011, WebMDapossxA0stock mergulhou e atraiu Investimentos consideráveis ​​do ativista gerente de fundos de hedge Carl Icahn e bilionário George Soros, que ambos chamaram a empresa subvalorizada. Enquanto eles não estavam empurrando para uma venda, WebMD tinha recebido uma expressão de interesse de uma empresa de private equity e entrou em contato com outros compradores em potencial. xA0 O resultado Acabou por não receberxA0any bidxA0proposals viável e disse que mesmo que tivesse, as ofertas teriam sido para Menos do que o valor de mercado da empresa no momento. E em 2013, o WebMD recomprou ações da Icahnaposs. xA0 Analistas apontam que, hipoteticamente, o WebMD poderia atrair uma gama mais ampla de compradores agora: não apenas as empresas de aquisição, mas também as empresas de saúde-carexA0, proprietárias de conteúdo digital como Time Inc. ou mesmo Drogaria cadeia Walgreens Boots Alliance Inc. Claro, seu preço das ações pode ser relativamente barato contra o dinheiro que joga fora, uma métrica que pode atrair pretendentes financeiros. Além disso, WebMDaposs menor peer Everyday HealthxA0Inc. Obteve um prêmio de aquisição de 30% no ano passado. XA0 Se fosse werenapost para a possibilidade de um acordo, o estoque provavelmente seria menor do que é agora. Ainda assim, thereaposs nenhuma garantia WebMD será comprado. Insider venda final do ano passado doesnapost exatamente feitiço otimismo sobre o negócio quer. Itaposs não admira WebMD investorsxA0arenapost mostrando os sintomas tell-tale de febre de aquisição. Esta coluna não reflete necessariamente a opinião da Bloomberg LP e de seus proprietários. Para entrar em contato com o autor desta história: Tara Lachapelle em Nova York at tlachapellebloomberg Para entrar em contato com o editor responsável por esta história: Beth Williams em bewilliamsbloombergMergers And Acquisitions: Understanding Takeovers Termos como amanhecer raid, pílula venenosa e repelente de tubarão pode parecer como eles pertencem em James Bond filmes, mas não há nada de fictícia sobre eles - eles fazem parte do mundo das fusões e aquisições (MampA). Possuir ações em uma empresa significa que você é parte proprietário, e como vemos cada vez mais consolidação setorial, fusões e aquisições são os procedimentos resultantes. Portanto, é importante saber o que esses termos significam para suas explorações. Fusões. Aquisições e aquisições têm sido uma parte do mundo dos negócios durante séculos. No atual ambiente econômico dinâmico, as empresas são muitas vezes confrontadas com decisões relativas a essas ações - afinal, o trabalho de gestão é maximizar o valor para os acionistas. Através de fusões e aquisições, uma empresa pode (pelo menos em teoria) desenvolver uma vantagem competitiva e, finalmente, aumentar o valor para os acionistas. Existem várias maneiras que duas ou mais empresas podem combinar seus esforços. Eles podem se associar a um projeto, concordar mutuamente em unir forças e fundir-se, ou uma empresa pode adquirir uma nova empresa, assumindo todas as suas operações, incluindo suas participações e dívidas, e às vezes substituindo a administração por seus próprios representantes. É este último caso de tomadas de controle antipáticas dramáticas que é a fonte de grande parte do vocabulário colorido do MampAs. Esta é uma tentativa de aquisição hostil por uma empresa ou raider que é fortemente resistido pela gestão e pelo conselho de administração da empresa-alvo. Esses tipos de aquisições são geralmente más notícias, afetando o moral dos funcionários na empresa alvo, que pode rapidamente se transformar em animosidade contra a empresa adquirente. Os grumblings gostam, você ouviram que estão ejetando algumas dúzia povos em nosso departamento das finanças pode ser ouvido pelo refrigerador de água. Embora existam exemplos de aquisições hostis de trabalho, eles são geralmente mais difíceis de retirar do que uma fusão amigável. Esta é uma ação corporativa mais comum no Reino Unido, no entanto, também ocorreu nos Estados Unidos. Durante uma invasão do amanhecer. Uma empresa ou investidor pretende comprar uma participação substancial no patrimônio da empresa-alvo de ações, instruindo os corretores para comprar as ações assim que os mercados de ações abrir. Ao obter os corretores para realizar a compra de ações na empresa-alvo (a vítima), o adquirente (o predador) mascarar a sua identidade e, portanto, a sua intenção. O adquirente, então, acumula uma participação substancial na sua meta ao preço atual do mercado de ações. Porque isso é feito no início da manhã, a empresa-alvo geralmente não obter informações sobre as compras até que seja tarde demais, eo adquirente agora tem controle de juros. Na U. K. existem agora restrições a esta prática. Saturday Night Special Uma especial de sábado à noite é uma tentativa súbita por uma empresa para assumir outro por fazer uma oferta pública. O nome vem do fato de que essas manobras costumavam ser feitas durante os fins de semana. Isso também foi restringido pela Lei Williams nos EUA, onde aquisições de 5 ou mais ações devem ser divulgadas à Comissão de Valores Mobiliários. As aquisições são anunciadas praticamente todos os dias, mas anunciá-las não significa necessariamente que tudo vai continuar como planejado. Em muitos casos, a empresa-alvo não quer ser tomada. O que isso significa para os investidores? Há muitas estratégias que a administração pode usar durante a atividade da MampA, e quase todas essas estratégias visam afetar o valor das ações alvo de alguma forma. Vamos dar uma olhada em algumas maneiras mais populares que as empresas podem se proteger de um predador. Estes são todos os tipos de que é referido como repelente de tubarão. Uma medida dourada do pára-quedas desencoraja uma aquisição não desejada oferecendo benefícios lucrativos aos executivos superiores atuais, que podem perder seu trabalho se sua companhia for tomada sobre por outra empresa. Benefícios escritos nos contratos de executivos incluem itens como opções de ações. Bônus, pagamento de separação liberal e assim por diante. Os pára-quedas dourados podem valer milhões de dólares e podem custar à empresa adquirente muito dinheiro e, portanto, atuar como um forte impedimento para prosseguir com sua oferta pública de aquisição. Um spin-off do termo chantagem, greenmail ocorre quando um grande bloco de ações é detida por uma empresa hostil ou raider, que então força a empresa-alvo a recomprar o estoque em um prêmio substancial para destruir qualquer tentativa de aquisição. Isso também é conhecido como um bônus bon voyage ou um beijo de adeus. Esta é uma tática pela qual a empresa-alvo emite um grande número de títulos que vêm com a garantia de que eles serão resgatados a um preço mais alto se a empresa for assumida. Por que é chamado de defesa macaroni. Porque se uma empresa está em perigo, o preço de resgate das obrigações expande, tipo de como macarrão em uma panela Esta é uma tática muito útil, mas a empresa-alvo deve ser cuidadoso não emitir tanta dívida que não pode fazer os pagamentos de juros . As empresas visando a aquisição podem também usar a recapitalização alavancada para se tornarem menos atraentes para a empresa de lances. Aqui, a gerência ameaça que, no caso de uma aquisição, a equipe de gestão irá renunciar ao mesmo tempo em massa. Isso é especialmente útil se eles são uma boa equipe de gestão perdê-los poderia prejudicar seriamente a empresa e fazer o licitante pensar duas vezes. Por outro lado, aquisições hostis muitas vezes resultam na gestão de ser demitido de qualquer maneira, de modo que a eficácia de uma pílula pílula defesa realmente depende da situação. Com esta estratégia, a empresa-alvo visa tornar seu próprio estoque menos atraente para o adquirente. Existem dois tipos de pílulas de veneno. A pílula de envenenamento flip-in permite que os acionistas existentes (exceto a empresa licitante) para comprar mais ações com desconto. Este tipo de pílula de veneno é geralmente escrito no plano de direitos de acionistas da empresa. O objetivo da pílula de envenenamento flip-in é diluir as ações detidas pelo licitante e tornar a oferta pública de aquisição mais difícil e caro. A pílula de envenenamento flip-over permite que os acionistas para comprar as ações adquirentes a um preço com desconto no caso de uma fusão. Se os investidores não participarem da pílula venenosa comprando ações a preço descontado, as ações em circulação não serão diluídas o suficiente para afastar uma aquisição. Uma versão extrema da pílula venenosa é a pílula suicida através da qual a empresa-alvo pode tomar medidas que podem levar à sua destruição final. Com a táctica de sacos de areia a empresa-alvo fica com a esperança de que outra empresa, mais favorável (como um cavaleiro branco) faça uma tentativa de aquisição. Se os sacos de areia da gerência demasiado por muito tempo, entretanto, podem começar distracted de suas responsabilidades de funcionar a companhia. Um cavaleiro branco é uma companhia (o cara bom) que galopa para fazer uma oferta de aquisição amigável para uma empresa-alvo que está enfrentando uma aquisição hostil de outra parte (um cavaleiro negro). O cavaleiro branco oferece à empresa alvo uma saída com uma aquisição amigável. A próxima vez que você ler um comunicado de imprensa que diz que sua empresa está usando uma pílula envenenada para afastar uma tentativa de aquisição, agora você vai saber o que isso significa. Mais importante, você saberá que você tem a oportunidade de comprar mais ações a um preço barato. MampA tem todo um vocabulário próprio. Expressa através de algumas das estratégias bastante criativas empregadas no processo, como as que weve abordado acima. Esperançosamente lendo este artigo você é pelo menos um pouco mais sábio no mundo wacky da terminologia de MampA. Ao compreender o que está acontecendo com suas participações durante uma aquisição ou tentativa de aquisição, você pode um dia até economizar dinheiro. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo.